లార్జ్ క్యాప్ ఫండ్ల నుంచి బయటకు నిధులు.. కారణాలేంటి?

ఆగస్టు నెలలోనూ లార్జ్ క్యాప్ మ్యూచువల్ ఫండ్ల నుంచి భారీగా నిధులు బయటకు తరలిపోయాయి. మరోవైపు మిడ్, స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్లలోకి భారీగా పెట్టుబడులు వచ్చాయి. మార్కెట్ వర్గాల్లో ఈ మార్పునకు కారణాలు, నిపుణుల విశ్లేషణ వివరాలు ఇక్కడ తెలుసుకోండి.

రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లలో లార్జ్ క్యాప్ ఫండ్ల పట్ల ఉత్సాహం తగ్గుతోంది. 2026 ఆగస్టు నెలలోనూ ఈ కేటగిరీ నుంచి పెట్టుబడులు ఉపసంహరించుకోగా, మిడ్ క్యాప్, స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్లకు ఆదరణ కొనసాగింది. అసోసియేషన్ ఆఫ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఇన్ ఇండియా (ఏఎంఎఫ్ఐ) విడుదల చేసిన తాజా గణాంకాలు ఈ విషయాన్ని స్పష్టం చేస్తున్నాయి.

లార్జ్ క్యాప్ ఫండ్ల నుంచి బయటకు నిధులు.. కారణాలేంటి?

రూ.1,147 కోట్ల నిధుల ఉపసంహరణ

ఏఎంఎఫ్ఐ నివేదిక ప్రకారం, ఆగస్టులో లార్జ్ క్యాప్ ఫండ్ల నుంచి రూ.1,147 కోట్ల నిధులు బయటకు వెళ్లాయి. జూలై నెలలో జరిగిన రూ.1,322 కోట్ల ఉపసంహరణతో పోలిస్తే ఇది 13 శాతం తక్కువే అయినప్పటికీ, ప్రతికూల సరళి మాత్రం మారలేదు. కాగా, జూన్ 2026లో ఈ ఫండ్లలోకి రూ.2,067 కోట్ల మేర పెట్టుబడులు వచ్చాయి.

ఇదే సమయంలో మిడ్ క్యాప్ ఫండ్లు రూ.6,989 కోట్ల నిధులను సమీకరించాయి. జూలైలోని రూ.6,192 కోట్లతో పోలిస్తే ఇది 13 శాతం పెరుగుదల. స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్లు కూడా 3 శాతం వృద్ధితో రూ.7,973 కోట్ల పెట్టుబడులను ఆకర్షించాయి.

లాభాల్లో వ్యత్యాసమే కారణమా?

లార్జ్ క్యాప్ ఫండ్ల నుంచి ఇన్వెస్టర్లు తప్పుకోవడానికి వీటి ద్వారా వచ్చే తక్కువ రాబడులే ప్రధాన కారణమా అన్న ప్రశ్న తలెత్తుతోంది. మార్కెట్ సూచీల పనితీరును పరిశీలిస్తే ఈ వ్యత్యాసం స్పష్టమవుతుంది.

1 సంవత్సరం కాలపరిమితి: నిఫ్టీ 100 సూచీ 3.73 శాతం ప్రతికూల (నెగెటివ్) రాబడి ఇవ్వగా, నిఫ్టీ మిడ్ క్యాప్ 150 సూచీ 6.54 శాతం, నిఫ్టీ స్మాల్ క్యాప్ 250 సూచీ 7.85 శాతం లాభాలను అందించాయి.

3 సంవత్సరాల కాలపరిమితి: నిఫ్టీ 100 వార్షికంగా 7.58 శాతం రాబడి ఇవ్వగా, మిడ్ క్యాప్ 14.29 శాతం, స్మాల్ క్యాప్ 14.23 శాతం రాబడులను నమోదు చేశాయి.

5 సంవత్సరాల కాలపరిమితి: మిడ్ క్యాప్ సూచీ 15.74 శాతం లాభాన్ని అందించగా, లార్జ్ క్యాప్ సూచీ కేవలం 6.90 శాతం లాభానికే పరిమితమైంది.

యావరేజ్ రాబడుల లెక్కలు

లార్జ్ క్యాప్ ఫండ్ల సగటు రాబడులు ఏడాది కాలంలో -0.63 శాతం, 3 ఏళ్లలో 9.79 శాతం, 5 ఏళ్లలో 8.80 శాతంగా నమోదయ్యాయి. అదే సమయంలో మిడ్ క్యాప్ ఫండ్లు 1, 3, 5 సంవత్సరాల కాలంలో వరుసగా 8.54 శాతం, 14.59 శాతం, 14.98 శాతం రాబడులు ఇచ్చాయి. స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్లు అంతకంటే మెరుగైన ప్రదర్శన కనబరిచాయి. ఫలితంగా లార్జ్ క్యాప్ ఫండ్లు బెంచ్ మార్క్, కేటగిరీ సగటు రాబడుల రెండింటిలోనూ వెనుకబడ్డాయి.

ఇన్వెస్టర్లకు నిపుణుల హెచ్చరిక

"లార్జ్ క్యాప్ ఫండ్ల నుంచి నిధులు బయటకు వెళ్లడం ఆందోళనకరం. ప్రస్తుతం లార్జ్ క్యాప్ విభాగంలో, ప్రత్యేకించి బ్యాంకింగ్ రంగంలో చాలా షేర్లు సరసమైన ధరలకే అందుబాటులో ఉన్నాయి" అని ఆమ్నిసైన్స్ క్యాపిటల్ సీఈఓ అండ్ స్ట్రాటజిస్ట్ వికాస్ గుప్తా అభిప్రాయపడ్డారు.

"లార్జ్ క్యాప్ విభాగంలో ఈవీల వ్యాప్తి, క్రూడ్ ఆయిల్ ధరల పెరుగుదల వల్ల ఆయిల్ అండ్ గ్యాస్ రంగంలో పెట్టుబడులు పెట్టకపోవడమే మంచిది" అని ఆయన విశ్లేషించారు.

మిడ్, స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్లలోకి భారీగా పెట్టుబడులు రావడంపై స్పందిస్తూ.. వీటిలోని ప్రముఖ కంపెనీల పీఈ (P/E) నిష్పత్తులు చాలా ఎక్కువగా ఉన్నాయని తెలిపారు. సైక్లికల్ ప్రభావాల వల్ల ప్రస్తుతం లాభాలు కనిపిస్తున్నప్పటికీ, మార్కెట్ సాధారణ స్థితికి వచ్చినప్పుడు వీటి విలువలు పడిపోయే ప్రమాదం ఉందని హెచ్చరించారు.

(గమనిక: ఇది కేవలం సమాచారం కోసం మాత్రమే ఇచ్చిన కథనం. పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునే ముందు సెబీ నమోదిత ఆర్థిక సలహాదారులను సంప్రదించండి.)