హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ బ్యాంక్ షేర్ల ర్యాలీ: కొత్త సీఈఓ సారథ్యంలో కోలుకుంటుందా?

హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ బ్యాంక్ షేర్లు గత నెల రోజుల్లో 7 శాతానికి పైగా లాభపడి కోలుకునే సంకేతాలు చూపిస్తున్నాయి. కొత్త సీఈఓ వ్యూహాలు, టెక్నికల్ బ్రేకౌట్, వ్యాపార రికవరీ నేపథ్యంలో ఈ ర్యాలీ నిలకడగా కొనసాగుతుందా? నిపుణుల విశ్లేషణ ఇక్కడ చూడండి.

గత కొంతకాలంగా తీవ్ర ఒత్తిడి ఎదుర్కొన్న దేశీయ బ్యాంకింగ్ దిగ్గజం హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ బ్యాంక్ షేర్లు మళ్లీ పుంజుకుంటున్నాయి. గడిచిన వారంలో 10.21 శాతం, గత రెండు వారాల్లో 8.89 శాతం, గత నెల రోజుల్లో 7.09 శాతం చొప్పున లాభపడి ఇన్వెస్టర్లలో ఆశలు రేకెత్తించాయి. అయితే, ఈ ఏడాది ప్రారంభం నుంచి చూస్తే (YTD) ఇప్పటికీ ఈ షేరు 23.80 శాతం నష్టంలో ఉంది. గత ఏడాది కాలంలో చూసుకున్నా 23.36 శాతం నష్టంలోనే కొనసాగుతుండటంతో, ఇటీవల వచ్చిన రికవరీ గతంలో వచ్చిన నష్టాలను పూర్తిగా భర్తీ చేయలేకపోయింది.

హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ బ్యాంక్ షేర్ల ర్యాలీ: కొత్త సీఈఓ సారథ్యంలో కోలుకుంటుందా?

హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ విలీనం తర్వాత క్రెడిట్-డిపాజిట్ నిష్పత్తి సాధారణ స్థితికి రావడం, కొత్త మేనేజింగ్ డైరెక్టర్ అండ్ సీఈఓ నేతృత్వంలో రాబోయే వ్యూహాత్మక మార్గసూచి, మెరుగవుతున్న వ్యాపార ఫలితాల నేపథ్యంలో ఈ రికవరీ ఎంతవరకు నిలకడగా కొనసాగుతుందనే అంశంపై మార్కెట్ విశ్లేషకులు తమ అంచనాలను వెల్లడించారు.

కొత్త సీఈఓ కార్యాచరణ.. యాజమాన్య మార్పులపైనే దృష్టి

ఎస్‌బీఐ సెక్యూరిటీస్ ఫండమెంటల్ రీసెర్చ్ హెడ్ సన్నీ అగర్వాల్ విశ్లేషణ ప్రకారం, బ్యాంక్ ఉన్నత యాజమాన్యంలో నెలకొన్న అనిశ్చితి తొలగిపోవడంతో కొత్త సీఈఓ ప్రకటించే వ్యూహాత్మక మార్గసూచి అత్యంత కీలకం కానుంది. భరూచా రాజీనామా తర్వాత కొత్త డిప్యూటీ మేనేజింగ్ డైరెక్టర్ (డీఎండీ), క్రెడిట్ హెడ్ నియామకాలు చేపట్టాల్సి ఉంది. విలీనం వల్ల లభించే ప్రయోజనాలను అందుకోవడం, సీనియర్ స్థాయి అధికారుల నిష్క్రమణను అరికట్టడం, బలమైన యాజమాన్య బృందాన్ని సిద్ధం చేయడం కొత్త నాయకత్వానికి ప్రధాన సవాలుగా మారింది.

రిటైల్ విభాగం పుంజుకోవడం వల్ల రాబోయే త్రైమాసికాల్లో రుణాల వృద్ధి ఆరోగ్యకరంగా ఉంటుందని, ఇది లాభాల మార్జిన్లను పెంచుతుందని అగర్వాల్ అంచనా వేస్తున్నారు. పూర్వపు హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ రుణభారం క్రమంగా తగ్గడం వల్ల బ్యాంక్ నిధుల సమీకరణ వ్యయం (Cost of Borrowings) తగ్గే అవకాశం ఉందన్నారు.

టెక్నికల్ చార్టుల్లో బులెట్ వేగం.. కీలక నిరోధక స్థాయిలివే

ఎస్ఎమ్‌సీ గ్లోబల్ సెక్యూరిటీస్ టెక్నికల్ రీసెర్చ్ ఏవీపీ క్షితిజ్ గాంధీ మాట్లాడుతూ, ₹680–685 మద్దతు స్థాయి (సపోర్ట్ జోన్) నుంచి బలంగా కోలుకున్న హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ బ్యాంక్ షేరు టెక్నికల్ చార్టుల్లో బుల్లిష్ రివర్సల్ సంకేతాలను చూపుతోందన్నారు. ప్రస్తుతం ఇది ₹680 నుంచి ₹755 శ్రేణిలో కన్సాలిడేట్ అవుతోందని తెలిపారు. తక్షణ నిరోధక స్థాయి (రెసిస్టెన్స్) ₹755–760 వద్ద ఉందని, ఈ స్థాయిని దాటితే కొనుగోళ్ల జోరు పెరిగి షేరు ధర క్రమంగా ₹790, ₹810, చివరికి ₹825 స్థాయిలకు చేరే అవకాశం ఉందన్నారు. కింద వైపు తక్షణ సపోర్ట్ ₹740–741 వద్ద, ఆ తర్వాత ₹710–715 వద్ద ఉందని పేర్కొన్నారు.

ఛాయిస్ బ్రోకింగ్ టెక్నికల్ రీసెర్చ్ వీపీ సచిన్ గుప్తా వివరణ ప్రకారం, షేరు ధర ఫాలింగ్ ట్రెండ్‌లైన్‌ను దాటి వాల్యూమ్ మద్దతుతో పైకి కదిలింది. సుమారు 1.8 శాతం గ్యాప్-అప్‌తో ప్రారంభమై కొత్త శ్రేణిలోకి ప్రవేశించింది. డైలీ చార్టులో ఎగువ బోలింగర్ బ్యాండ్‌ను దాటడంతో పాటు, డైలీ ఆర్‌ఎస్‌ఐ (RSI) 66 వద్ద నిలకడగా ఉంది. వీక్లీ ఆర్‌ఎస్‌ఐలో బుల్లిష్ డైవర్జెన్స్ స్పష్టంగా కనిపిస్తోంది. ₹717–720 పరిధి కీలక మద్దతుగా పనిచేస్తుందని, ఎగువన 200 రోజుల ఈఎమ్‌ఏ (EMA) ఉన్న ₹782–800 స్థాయి వరకు షేరు పెరిగే అవకాశం ఉందని ఆయన అంచనా వేశారు.

రికవరీ ఎంతవరకు నిలకడగా ఉంటుంది?

సాహి (SAHI) రీసెర్చ్ హెడ్ గౌరవ్ అరోరా వ్యాఖ్యానిస్తూ, నవంబర్ 2025లో నమోదైన ₹1,020 ఆల్‌టైమ్ గరిష్ఠ స్థాయి నుంచి హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ బ్యాంక్ షేరు సుమారు 25 శాతం మేర క్షీణించిందని గుర్తుచేశారు. ఆగస్టు నుంచి ₹680–740 శ్రేణిలో బేస్ ఏర్పరుచుకున్న ఈ షేరు, ప్రస్తుతం స్వల్పకాలిక ఎక్స్‌పోనెన్షియల్ మూవింగ్ యావరేజెస్‌ సాధించింది. ₹780–800 వద్ద ప్రధాన నిరోధక మండలి ఉందని, ₹800 దాటి స్థిరపడితేనే సుదీర్ఘ దిద్దుబాటు ముగిసిందని భావించవచ్చని ఆయన చెప్పారు.

ఫండమెంటల్ పరంగా చూస్తే, 2027 ఆర్థిక సంవత్సరం రెండో త్రైమాసికం (Q2 FY27) ఫలితాల్లో ట్రెజరీ ఆదాయాలు తగ్గడం వల్ల నికర లాభాల వృద్ధి 5 శాతం కంటే తక్కువగా నమోదైంది. అయితే ట్రెజరీ ఆదాయాలను మినహాయిస్తే అసలు లాభాల వృద్ధి 12–13 శాతంగా ఉందన్నారు. గ్రాస్ ఎన్‌పీఏ (GNPA) 1.10 శాతానికి తగ్గి ఆస్తుల నాణ్యత మెరుగైంది. కానీ డిపాజిట్ల వృద్ధి కంటే రుణాలు తక్కువగా ఉండటం, తక్కువ వ్యయంతో కూడిన కాసా (CASA) నిష్పత్తి 31–32 శాతానికి పడిపోవడంతో మార్జిన్లపై ఒత్తిడి కొనసాగుతోంది. బుక్ వ్యాల్యూతో పోలిస్తే 2 రెట్ల కంటే తక్కువ వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్నందున, మార్జిన్లు స్థిరీకరణకు నోచుకుంటేనే షేరు రీ-రేటింగ్ సాధించే అవకాశాలు ఉంటాయి.