ఐజీఎల్ షేరులో 27% లాభాలకు ఛాన్స్.. మోతీలాల్ ఓస్వాల్ 'బై' కాల్

2026లో ఇప్పటివరకు 20 శాతం మేర పడిపోయిన ఇంద్రప్రస్థ గ్యాస్ లిమిటెడ్ (ఐజీఎల్) షేరుపై మోతీలాల్ ఓస్వాల్ సానుకూలంగా ఉంది. కంపెనీ వాల్యుయేషన్ ఆకర్షణీయంగా ఉందని పేర్కొంటూ రూ.195 టార్గెట్ ధరతో 'బై' రేటింగ్ ఇచ్చింది.

దేశ రాజధాని కేంద్రంగా సేవలు అందిస్తున్న ఇంద్రప్రస్థ గ్యాస్ లిమిటెడ్ (ఐజీఎల్) షేరు గడిచిన కొద్ది నెలలుగా తీవ్ర ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటోంది. అంతర్జాతీయంగా క్రూడ్ ఆయిల్ ధరల్లో తీవ్ర హెచ్చుతగ్గులు, గ్యాస్ కొనుగోలు వ్యయం పెరగడం, రూపాయి క్షీణత వంటి అంశాలు కంపెనీ లాభదాయకతపై ప్రభావం చూపాయి. ఫలితంగా 2026లో ఇప్పటివరకు ఈ షేరు దాదాపు 20.68 శాతం మేర క్షీణించింది.

ఐజీఎల్ షేరులో 27% లాభాలకు ఛాన్స్.. మోతీలాల్ ఓస్వాల్ 'బై' కాల్

అయితే, ఈ తాజా పతనం వల్ల ఐజీఎల్ షేరు వాల్యుయేషన్ ఇన్వెస్టర్లకు అనుకూలంగా మారిందని ప్రముఖ బ్రోకరేజ్ సంస్థ 'మోతీలాల్ ఓస్వాల్' తెలిపింది. రాబోయే రోజుల్లో ఈ షేరు పుంజుకునే అవకాశం ఉందంటూ 'బై' (BUY) రేటింగ్‌ను పునరుద్ఘాటించింది.

షేరు పతనానికి ప్రధాన కారణాలు

గత నాలుగు నెలల్లోనే ఐజీఎల్ షేరు సుమారు 10 శాతం మేర కరెక్ట్ అయింది. విదేశాల నుంచి దిగుమతి చేసుకునే లిక్విఫైడ్ నేచురల్ గ్యాస్ (ఎల్‌ఎన్‌జీ) ధరలు రూపాయి విలువ తగ్గడంతో ప్రియంగా మారాయి. దీనికి తోడు ఢిల్లీ ప్రభుత్వం ప్రవేశపెట్టిన ఈవీ (ఎలక్ట్రిక్ వెహికల్) పాలసీ కారణంగా కంపెనీ సీఎన్‌జీ విక్రయాల పరిమాణంపై సుదీర్ఘకాలంలో ప్రభావం పడుతుందనే ఆందోళనలు ఇన్వెస్టర్లలో నెలకొన్నాయి. ఢిల్లీలో ఎన్1, ఎన్2 కేటగిరీ వాహనాల విద్యుద్దీకరణ దీర్ఘకాలంలో ప్రతికూలాంశమే అయినప్పటికీ, స్వల్పకాలంలో కంపెనీ ఆర్జనపై పడే ప్రభావం తక్కువగానే ఉంటుందని మోతీలాల్ ఓస్వాల్ విశ్లేషించింది.

ఆకర్షణీయంగా వాల్యుయేషన్లు

కంపెనీ వ్యూహాత్మక వృద్ధిని, ఆర్జన సామర్థ్యాన్ని ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర సరిగ్గా ప్రతిబింబించడం లేదని బ్రోకరేజ్ సంస్థ తెలిపింది. "ప్రస్తుతం ఐజీఎల్ షేరు సగటు పీఈ వాల్యుయేషన్ కంటే తక్కువ స్థాయిలో ట్రేడవుతోంది. ఎంఎన్‌జీఎల్, సీయూజీఎల్ జాయింట్ వెంచర్లను మినహాయిస్తే, ఆర్థిక సంవత్సరం 2028 అంచనాల ప్రకారం ఈ షేరు కేవలం 9 రెట్ల పీఈ వద్ద లభిస్తోంది. కంపెనీ 14-15 శాతం ఈక్విటీ రాబడి (RoE) సాధిస్తూ, 6-8 శాతం విక్రయాల వృద్ధిని నమోదు చేస్తున్నప్పటికీ ఈ స్థాయిలో ట్రేడవడం గమనార్హం" అని మోతీలాల్ ఓస్వాల్ తన నివేదికలో స్పష్టం చేసింది.

టార్గెట్ ప్రైస్ రూ.195

మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ఐజీఎల్ షేరుకు రూ.195 టార్గెట్ ధరను నిర్ణయించింది. ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరతో పోలిస్తే ఇది సుమారు 27 శాతం వరకు లాభాలను అందించే అవకాశం ఉందని అంచనా వేసింది. స్టాండ్‌అలోన్ ప్రాతిపదికన డిసెంబరు 2027 అంచనా పీఈని 13 రెట్లుగా లెక్కిస్తూ, జాయింట్ వెంచర్ల విలువగా షేరుకు రూ.44 కలిపి ఈ టార్గెట్‌ను ఖరారు చేశారు. ఆర్థిక సంవత్సరం 2027లో 2.6 శాతం డివిడెండ్ ఈల్డ్, ఆర్థిక సంవత్సరం 2026-28 మధ్య కాలంలో 14 శాతం ఈపీఎస్ కాంపౌండ్ వృద్ధి సాధించే సామర్థ్యం కంపెనీకి ఉందని పేర్కొంది.

మార్కెట్ ట్రెండ్ వివరాలు

శుక్రవారం నాటి ట్రేడింగ్‌లో బీఎస్ఈలో ఐజీఎల్ షేరు స్వల్పంగా తగ్గి రూ.152.25 వద్ద ముగిసింది. ఇంట్రాడేలో రూ.152.50 గరిష్ఠాన్ని, రూ.151.10 కనిష్ఠాన్ని తాకింది. కంపెనీ మార్కెట్ క్యాప్ రూ.21,315.02 కోట్లుగా ఉంది. 2026 ఏప్రిల్ 2న ఈ షేరు తన 52 వారాల కనిష్ఠ స్థాయి రూ.141.60కి చేరుకోగా, 2025 అక్టోబరు 8న 52 వారాల గరిష్ఠ స్థాయి రూ.223.55ను తాకింది. ఐజీఎల్ రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (RoE) 12.73 శాతంగా ఉంది. గత రెండేళ్ల కాలంలో ఈ షేరు దాదాపు 42 శాతం మేర క్షీణించింది.

(గమనిక: ఈ విశ్లేషణ కేవలం సమాచారం కోసం మాత్రమే. ఏదైనా పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకునే ముందు సెబీ నమోదిత ఆర్థిక సలహాదారులను సంప్రదించండి.)