E-Paper
Gold vs Nifty 50 : పసిడి వర్సెస్ నిఫ్టీ 50.. 20ఏళ్ల ఇన్వెస్ట్మెంట్లో ఏది ఎంత రిటర్ను ఇచ్చింది?
గత 20 ఏళ్లలో బంగారం, నిఫ్టీ 50 చెరో రూ.1 లక్షను ఊహించని రీతిలో పెంచాయి. అయితే చేతికి వచ్చే అసలు రాబడిని పన్నుల భారం ఏ విధంగా మారుస్తుందో తెలిస్తే ఆశ్చర్యపోతారు! పన్నుల తర్వాతి నికర లాభాల విశ్లేషణ ఇక్కడ చూడండి.
Prefer HTon Google
సాధారణంగా స్టాక్ మార్కెట్లే ఎక్కువ రాబడిని ఇస్తాయని మెజారిటీ పెట్టుబడిదారులు భావిస్తుంటారు. అయితే గత రెండు దశాబ్దాల గణాంకాలను గమనిస్తే బంగారం అందరి అంచనాలను తలకిందులు చేస్తూ ప్రధాన సూచీల కంటే ఎక్కువ రాబడిని అందించింది!
ఇరవై ఏళ్ల క్రితం నిఫ్టీ 50, గోల్డ్ ఈటీఎఫ్ రెండింటిలోనూ చెరో రూ.1 లక్ష చొప్పున లంప్సమ్గా పెట్టుబడి పెట్టిన వ్యక్తి ఖాతాను పరిశీలిస్తే ఆసక్తికరమైన విషయాలు వెల్లడవుతున్నాయి. వార్షిక రాబడి (సీఏజీఆర్) ప్రాతిపదికన నిఫ్టీ 50లో పెట్టిన రూ.1 లక్ష నేడు రూ.8.98 లక్షలుగా మారగా, పసిడిలో పెట్టిన రూ.1 లక్ష ఏకంగా రూ.15 లక్షల మైలురాయిని చేరుకుంది.
| Investment horizon | Nifty 50 TRI CAGR | ₹1 lakh in Nifty 50 | Gold CAGR | ₹1 lakh in gold |
| 20 years | 11.6% | ₹8,98,016 | 14.5% | ₹15,00,064 |
*Source: FundsIndia’s Wealth Conversations Report, Data as on 31 August 2026, Gold returns are adjusted for USD-INR Exchange Rate
పన్నుల సవాలు: చేతికొచ్చే నికర లాభం ఎంత?
కేవలం పన్నులకు ముందు వచ్చే రాబడి చూసి మురిసిపోతే సరిపోదు. పెట్టుబడులను విక్రయించే సమయంలో చెల్లించాల్సిన క్యాపిటల్ గెయిన్స్ ట్యాక్స్ అసలు ఫలితాన్ని పూర్తిగా మార్చేస్తుంది.
ఈ రెండు అసెట్ క్లాసులకు పన్ను నిబంధనలు వేర్వేరుగా ఉంటాయి.
ఈక్విటీ ఆధారిత నిఫ్టీ 50 ఈటీఎఫ్ అమ్మకంపై వచ్చే లాభాల్లో ఒక ఆర్థిక సంవత్సరానికి రూ.1.25 లక్షల వరకు దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాల పన్ను (ఎల్టీసీజీ) మినహాయింపు లభిస్తుంది. ఆ పరిమితి దాటిన లాభంపై 12.5 శాతం పన్ను వర్తిస్తుంది.
అదే సమయంలో గోల్డ్ ఈటీఎఫ్ విషయానికి వస్తే, ఎలాంటి మినహాయింపు పరిమితి లభించదు. ఏడాది దాటిన తర్వాత లభించే మొత్తం దీర్ఘకాలిక లాభంపై నేరుగా 12.5 శాతం పన్ను చెల్లించాల్సి ఉంటుంది.
| Particulars | Nifty 50 ETF | Gold ETF |
| Initial investment | ₹1,00,000 | ₹1,00,000 |
| Value before tax | ₹8,98,016 | ₹15,00,064 |
| Pre-tax gain | ₹7,98,016 | ₹14,00,064 |
| LTCG exemption | ₹1,25,000 | Nil |
| Taxable LTCG | ₹6,73,016 | ₹14,00,064 |
| LTCG tax @ 12.5% | ₹84,127 | ₹1,75,008 |
| Post-tax gain | ₹7,13,889 | ₹12,25,056 |
| Final value after tax | ₹8,13,889 | ₹13,25,056 |
*Investment Period: 20 years; Excludes surcharge and cess; Actual calculation may vary; Gold and Nifty 50 TRI returns are used as proxies for the respective ETFs, assuming the ETFs were available for investment 20 years ago.
లెక్కింపు వివరాలు: నిఫ్టీ 50 వర్సెస్ గోల్డ్
నిఫ్టీ 50 ఈటీఎఫ్ లో రూ.1 లక్ష కాస్తా రూ.8.98 లక్షలుగా మారడంతో రూ.7.98 లక్షల మూలధన లాభం సమకూరింది. ఇందులో రూ.1.25 లక్షల పన్ను మినహాయింపు పోగా మిగిలిన రూ.6.73 లక్షలపై 12.5 శాతం చొప్పున సుమారు రూ.84,000 పన్ను రూపంలో చెల్లించాలి. దీనితో పెట్టుబడిదారుడికి నికరంగా రూ.8.14 లక్షలు చేతికి అందుతాయి.
పసిడి విషయానికి వస్తే, రూ.1 లక్ష పెరిగిన రూ.15 లక్షలలో మొత్తం రూ.14 లక్షలు మూలధన లాభమే అవుతుంది. ఎలాంటి మినహాయింపు లేకపోవడంతో మొత్తం రూ.14 లక్షలపై 12.5 శాతం చొప్పున దాదాపు రూ.1.75 లక్షలు పన్నుగా చెల్లించాలి. పన్నుల చెల్లింపు పూర్తయ్యాక నికరంగా రూ.13.25 లక్షలు పెట్టుబడిదారుడికి మిగులుతాయి.
రాబడి శాతంలో వ్యత్యాసాలు..
పన్నుల భారం పడిన తర్వాత వార్షిక సమ్మేళన రాబడి (సీఏజీఆర్) రేట్లలో స్వల్ప తగ్గింపు కనిపిస్తుంది:
నిఫ్టీ 50: పన్నులకు ముందు ఉన్న 11.6 శాతం వార్షిక రాబడి, పన్నులు చెల్లించిన తర్వాత 11.05 శాతానికి తగ్గుతుంది.
పసిడి : పన్నులకు ముందు ఉన్న 14.5 శాతం వార్షిక రాబడి, పన్నుల అనంతరం 13.79 శాతానికి పడిపోతుంది.
"పెట్టుబడి ఏ రకమైనదైనా, పైకి కనిపించే గ్రాస్ రాబడి కంటే పన్నులు మినహాయించగా వచ్చే నికర రాబడే అసలైన సంపదను నిర్ణయిస్తుంది," అని ఆర్థిక రంగానికి చెందిన విశ్లేషకులు స్పష్టం చేస్తున్నారు.
ఈ విశ్లేషణను నిఫ్టీ 50 టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్, బంగారం బెంచ్ మార్క్ ఆధారంగా లెక్కించారు. వాస్తవ ఈటీఎఫ్ రాబడులు ఎక్స్పెన్స్ రేషియోలు, ట్రాకింగ్ ఎర్రర్ల ఆధారంగా క్షేత్రస్థాయిలో స్వల్పంగా మారే అవకాశం ఉంటుంది.
