E-Paper
ICICI బ్యాంక్ షేరుపై మోతీలాల్ ఓస్వాల్ టార్గెట్: 41% లాభాల అంచనాతో 'బై' రేటింగ్
ప్రముఖ బ్రోకరేజ్ సంస్థ మోతీలాల్ ఓస్వాల్ (Motilal Oswal) ఐసీఐసీఐ బ్యాంక్ (ICICI Bank) షేరుపై సానుకూల దృక్పథాన్ని వ్యక్తం చేస్తూ 'బై' (Buy) రేటింగ్ ఇచ్చింది. ప్రస్తుత ధరతో పోలిస్తే ఈ షేరు రాబోయే రోజుల్లో 41% పెరిగే అవకాశం ఉందని పేర్కొంటూ, దీని టార్గెట్ ప్రైస్ను రూ. 1,750 గా నిర్ణయించింది.
గురువారం నాటి ట్రేడింగ్ సెషన్లో ఎన్ఎస్ఈ (NSE) లో ఐసీఐసీఐ బ్యాంక్ షేరు ధర 1.5% పెరిగి రూ. 1,261.60 కి చేరుకుంది. ఈ రోజు ఇండెక్స్ రాణించడంలో ఈ బ్యాంకింగ్ షేరు కీలక పాత్ర పోషించింది. దేశంలోనే రెండవ అతిపెద్ద ప్రైవేట్ రంగ బ్యాంక్ అయిన ఐసీఐసీఐ బ్యాంక్కు మోతీలాల్ ఓస్వాల్ సర్వీసెస్ బుల్లిష్ టార్గెట్ను ఇచ్చింది.
"మేము ఐసీఐసీఐ బ్యాంక్ కోసం FY28E నాటికి RoA 2.3%, RoE 16.2% గా అంచనా వేస్తున్నాం. బ్యాంకింగ్ రంగంలో మా టాప్ 'BUY' ఆప్షన్గా ఐసీఐసీఐ బ్యాంక్ కొనసాగుతుంది. దీనికి రూ. 1,750 (2.5x Sep’27E standalone ABV) టార్గెట్ ధరను నిర్ణయించాం" అని మోతీలాల్ ఓస్వాల్ తన నివేదికలో పేర్కొంది.
గడిచిన సంవత్సర కాలంలో ఈ బ్యాంక్ షేరు ధర కాస్త మందగించింది. విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు (FIIs) పెద్ద బ్యాంకింగ్ షేర్లను నిరంతరం విక్రయించడమే దీనికి ప్రధాన కారణం. అయితే, బ్యాంక్ ఆపరేటింగ్ పనితీరు బలంగా ఉండటం, కీలక రుణ విభాగాల్లో మార్కెట్ వాటా పెరుగుతుండటం వల్ల రాబోయే రోజుల్లో షేరు క్రమంగా పుంజుకుంటుందని బ్రోకరేజ్ సంస్థ ఆశాభావం వ్యక్తం చేసింది.
మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ఐసీఐసీఐ బ్యాంక్పై ఎందుకు నమ్మకంగా ఉంది?
రుణాల వృద్ధి (Loan Growth): FY26, FY28 మధ్య కాలంలో బ్యాంక్ రుణాల వృద్ధి రేటు (Loan CAGR) 16% గా నమోదవుతుందని బ్రోకరేజ్ అంచనా వేస్తోంది. ముఖ్యంగా బిజినెస్ బ్యాంకింగ్, పర్సనల్ లోన్ విభాగాల వల్ల ఈ వృద్ధి సాధ్యమవుతుంది. వర్కింగ్ క్యాపిటల్ ఫైనాన్సింగ్ డిమాండ్ పెరగడం వల్ల కార్పొరేట్ బ్యాంకింగ్ కూడా పుంజుకోనుంది.
బలమైన డిపాజిట్లు (Liability Franchise): అనేక డిపాజిట్ ఛానెల్స్, వేగంగా విస్తరిస్తున్న బ్రాంచ్ నెట్వర్క్ కారణంగా ఐసీఐసీఐ బ్యాంక్ డిపాజిట్ బేస్ పరిశ్రమలోనే అత్యంత బలంగా ఉంది. బ్యాంక్ డొమెస్టిక్ క్రెడిట్-డిపాజిట్ రేషియో 85.5% మరియు లిక్విడిటీ కవరేజ్ రేషియో (LCR) సుమారు 126% గా ఉండటం వల్ల భవిష్యత్తు అవకాశాలను అందుకోవడానికి ఇది సిద్ధంగా ఉంది.
ఖర్చుల నియంత్రణ (Cost Efficiency): టెక్నాలజీ, కస్టమర్ సర్వీస్, అనలిటిక్స్, ప్రతిభావంతులైన సిబ్బందిపై పెట్టుబడులు పెడుతున్నప్పటికీ, బ్యాంక్ తన వ్యయ సామర్థ్యాన్ని కొనసాగిస్తోంది. దీని కాస్ట్-టు-ఇన్కమ్ రేషియో FY27 లో 39%, FY28 లో 38% గా బలంగా ఉండవచ్చని అంచనా.
నాణ్యమైన ఆస్తులు (Asset Quality): కఠినమైన అండర్రైటింగ్ ప్రమాణాలు, నిరంతర పోర్ట్ఫోలియో పర్యవేక్షణ, బలమైన రికవరీ ట్రెండ్స్ కారణంగా బ్యాంక్ ఆస్తుల నాణ్యత బలంగా ఉంటుంది. బ్యాంక్ వద్ద 0.9% రుణాలకు సమానమైన కంటింజెన్సీ బఫర్ ఉంది. పశ్చిమ ఆసియా (West Asia) వివాదం లేదా ఈసీఎల్ (ECL) ఫ్రేమ్వర్క్ మార్పుల వల్ల బ్యాంక్పై ఎలాంటి అదనపు ఒత్తిడి లేదు. దీనివల్ల క్రెడిట్ ఖర్చులు నియంత్రణలో ఉండి, FY28 నాటికి గ్రాస్ ఎన్పీఏ (GNPA) 1.4% కి, నెట్ ఎన్పీఏ (NNPA) 0.3% కి మెరుగుపడవచ్చు.
ఐసీఐసీఐ బ్యాంక్ షేరు పనితీరు ట్రెండ్
స్వల్పకాలంలో ఐసీఐసీఐ బ్యాంక్ షేరు ట్రెండ్ కొంత ప్రతికూలంగా ఉంది. గత వారం, గత నెల రోజుల్లో ఈ బ్యాంకింగ్ స్టాక్ 1% కంటే ఎక్కువ క్షీణించింది. ఈ ఏడాది ప్రారంభం (YTD) నుండి ఇప్పటివరకు ఈ స్టాక్ 6% కి పైగా, గత ఏడాది కాలంలో 12% మేర నష్టపోయింది.
అయితే, దీర్ఘకాలికంగా చూస్తే, ఐసీఐసీఐ బ్యాంక్ షేర్లు గత 3 సంవత్సరాలలో 34% రిటర్న్స్, గత 5 సంవత్సరాలలో 96% భారీ రిటర్న్స్ను తమ ఇన్వెస్టర్లకు అందించాయి.
(గమనిక: ఈ కథనం కేవలం అవగాహన కోసం మాత్రమే. ఎలాంటి పెట్టుబడి నిర్ణయాలైనా తీసుకునే ముందు మీ ఆర్థిక సలహాదారుని సంప్రదించండి.)
