మ్యూచువల్ ఫండ్స్లో ఇన్వెస్ట్ చేసే ముందు ఆయా ఫండ్ల పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని (Investment Strategy) అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. అలాగే, ఒకే కేటగిరీకి చెందిన ఇతర ఫండ్లతో వాటి దీర్ఘకాలిక పనితీరును పోల్చి చూస్తే సరైన నిర్ణయం తీసుకోవచ్చు. ప్రస్తుతం మార్కెట్లో వాల్యూ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ (Value Mutual Funds) అద్భుతమైన పనితీరును కనబరుస్తున్నాయి. గత ఐదేళ్లలో 15 శాతానికి పైగా వార్షిక రిటర్న్స్ (Annualised Returns) అందించిన టాప్ వాల్యూ ఫండ్ల వివరాలు, వాటిలో ఇన్వెస్ట్ చేయాలా వద్దా అనే నిపుణుల విశ్లేషణ ఇక్కడ తెలుసుకుందాం.
వాల్యూ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అంటే ఏంటి?
మార్కెట్లో వాటి అసలు విలువ (Intrinsic Value) కంటే తక్కువ ధరకు లభించే నాణ్యమైన కంపెనీల షేర్లలో ఈ ఫండ్లు పెట్టుబడి పెడతాయి. మంచి కంపెనీల షేర్లను తక్కువ వాల్యుయేషన్లో కొనుగోలు చేసి, భవిష్యత్తులో మార్కెట్ వాటి అసలు విలువను గుర్తించినప్పుడు లాభాలను ఆర్జించడం ఈ ఫండ్ల ముఖ్య ఉద్దేశం. అయితే, వీటిలో రిస్క్ కూడా కాస్త ఎక్కువగానే ఉంటుంది. ఒకవేళ ఎంచుకున్న స్టాక్ అంచనాలకు తగ్గట్టుగా రాణించకపోతే, అది ఫండ్ రిటర్న్స్పై తీవ్ర ప్రభావం చూపుతుంది.
ఐదేళ్లలో భారీ లాభాలు అందించిన టాప్ ఫండ్లు
అసోసియేషన్ ఆఫ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఇన్ ఇండియా (AMFI) జూలై 8, 2026 నాటి గణాంకాల ప్రకారం.. గత ఐదేళ్లలో 15 శాతానికి పైగా వార్షిక రాబడిని అందించిన వాల్యూ ఫండ్లు దాదాపు ఎనిమిది ఉన్నాయి. వీటిలో ఎక్కువ భాగం డైరెక్ట్ ప్లాన్స్ 15% నుంచి 18% వరకు రిటర్న్స్ ఇచ్చాయి.
హెచ్ఎస్బీసీ వాల్యూ ఫండ్ (HSBC Value Fund): ఏడాదికి సగటున 17.97% రిటర్న్స్ ఇచ్చింది.
ఐసీఐసీఐ ప్రుడెన్షియల్ వాల్యూ ఫండ్ (ICICI Prudential Value Fund): ఏడాదికి 17.07% రాబడిని అందించింది.
జేఎమ్ వాల్యూ ఫండ్ (JM Value Fund): 16.13% వార్షిక రిటర్న్స్ ఇచ్చింది.
{{/usCountry}}జేఎమ్ వాల్యూ ఫండ్ (JM Value Fund): 16.13% వార్షిక రిటర్న్స్ ఇచ్చింది.
{{/usCountry}}వీటితో పాటు ఆదిత్య బిర్లా సన్ లైఫ్ వాల్యూ ఫండ్, హెచ్డీఎఫ్సీ వాల్యూ ఫండ్లు కూడా గత ఐదేళ్లలో 15 శాతానికి పైగా వార్షిక రాబడిని నమోదు చేశాయి.
వీటిలో ఇన్వెస్ట్ చేయవచ్చా? నిపుణులు ఏమంటున్నారు?
దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి లక్ష్యాలు ఉన్నవారికి వాల్యూ ఫండ్లు సరైన ఎంపిక అని మార్కెట్ నిపుణులు భావిస్తున్నారు.
"దీర్ఘకాలంలో గ్రోత్ స్టాక్స్ (Growth Stocks) కంటే వాల్యూ స్టాక్స్ మెరుగైన ప్రదర్శన కనబరుస్తాయి. అందుకే వీటిలో ఇన్వెస్ట్ చేయడం మంచి నిర్ణయమే. కానీ, ఇన్వెస్టర్లు ఈ ఫండ్లలో ఎక్కువ కాలం పాటు పెట్టుబడులను కొనసాగించాల్సి ఉంటుంది" అని ఢిల్లీకి చెందిన చార్టర్డ్ అకౌంటెంట్, వెల్త్ అడ్వైజర్ దీపక్ అగర్వాల్ అభిప్రాయపడ్డారు.
అయితే, కేవలం వాల్యూ ఫండ్లపైనే పూర్తిగా ఆధారపడవద్దని మరికొందరు నిపుణులు హెచ్చరిస్తున్నారు. సెబీ నమోదిత ఇన్వెస్ట్మెంట్ అడ్వైజర్, వాలెట్ వెల్త్ ఎల్ఎల్పీ సీఈఓ శ్రీధరన్ సుందరం ప్రకారం.. మార్కెట్ సైకిల్ను బట్టి వాల్యూ, గ్రోత్ ఇన్వెస్టింగ్లు వేర్వేరు సమయాల్లో రాణిస్తాయి.
"వాల్యూ ఫండ్లలో పెట్టుబడి అనేది బాటమ్-అప్ (Bottom-up) విధానంలో సాగుతుంది. ఇక్కడ తక్కువ వాల్యుయేషన్ ఉన్న కంపెనీలను ఎంచుకుని, మార్కెట్ వాటి అసలు విలువను గుర్తించే వరకు వేచి చూడాలి" అని శ్రీధరన్ పేర్కొన్నారు.
కేవలం వాల్యూ ఫండ్లకే పరిమితం కాకుండా మిశ్రమ వ్యూహాన్ని (Blended Strategy) అనుసరించాలని ఆయన సూచించారు. "ఇన్వెస్టర్లు మల్టీ-క్యాప్ విధానాన్ని ఎంచుకోవడం మంచిది. ఎందుకంటే వాల్యూ, గ్రోత్ ఇన్వెస్టింగ్లు ఒకదానికొకటి తోడ్పడతాయి. 2020 నుంచి 2022 మధ్య గ్రోత్ స్టాక్స్ అద్భుతంగా రాణించగా, 2022 తర్వాత వాల్యూ స్టాక్స్ మెరుగైన ప్రదర్శన ఇచ్చాయి. ఈ రెండింటి కలయికతో పోర్ట్ఫోలియో సమతుల్యంగా ఉంటుంది" అని ఆయన వివరించారు.
మీ పోర్ట్ఫోలియోను బలంగా, స్థిరంగా ఉంచుకోవడానికి వాల్యూ ఫండ్లు సహాయపడతాయి. స్థిరమైన లాభాల కోసం గ్రోత్ ఫండ్లతో కలిపి మిశ్రమ వ్యూహంతో ముందుకు సాగడం ఉత్తమం.